民國初年，少林寺弟河南大旱。少林寺弟著名的少林寺弟洪傢雜技馬戲班班主洪遠領女兒彩雲、彩霞，少林寺弟來到開封相國寺賣藝。少林寺弟他們的少林寺弟表演，博得觀眾的少林寺弟一片喝彩。少林叛徒、少林寺弟花花公子侯八賴因垂涎彩雲姐妹姿色，少林寺弟故意尋釁鬧事，少林寺弟洪遠出面勸阻，少林寺弟被踢成重傷。少林寺弟彩雲姐妹不甘父親受辱，少林寺弟上前理論。少林寺弟侯令打手們動手搶人，少林寺弟汴梁豪俠李中洲對侯的霸道早已不滿，挺身勸阻，侯八賴惱羞成怒，令打手對李中洲大打出手，自己則撲向彩雲姐妹。彩雲、彩霞漸漸不敵，且戰且退，李中洲及時趕到，打退侯傢一夥，保護洪傢姐妹返回相國寺，洪遠已重傷身亡。彩雲姐妹掩埋瞭父親，滿腔悲憤要報這血海深仇，重整洪傢班。彩霞提議讓已出傢少林寺的哥哥轉洪下山來當班主，替父報仇。姐妹二人來到少林寺，見到瞭哥哥。轉洪因自己已削發為僧，不能破殺戒，拒絕下山。彩雲姐妹負氣離開少林寺，帶洪傢班到處賣藝為生，但賣藝的場子又被侯傢走狗踢瞭。彩雲姐妹與侯八賴一夥激戰，彩霞用飛刀射瞎侯的左眼。侯父侯廉見此，與妻侄吳健密議，邀集武林高手，要把洪傢班趕盡殺絕。一夜，洪傢班留宿在荒郊草房，侯傢打手縱火包圍草房，除彩雲姐妹和四保死裡逃生，洪傢班老少皆葬身火海。激戰中，四保失散，彩雲被嵩山義士田志高所救，彩霞逃至少林寺塔林中昏厥。轉洪和師兄轉塵打柴經過這裡，打退侯傢人馬，救彩霞入寺。彩霞的哭訴被少林大師妙月和尚聽到，他支持轉洪下山，鏟除少林叛徒，為父報仇，並將少林之寶"燕子鐺"贈給轉洪防身。侯廉派人暗劫李中洲，私設牢房，嚴刑拷打。田和彩雲夜入侯宅，救出李中洲，被侯傢打手圍住。轉洪和彩霞趕來相助，轉洪親手斃殺瞭侯八賴。侯廉要為子報仇，與洪傢兄妹展開生死決鬥，轉塵也趕來幫助洪傢兄妹。眾人合力終將侯廉殺死，報瞭洪傢的血海深仇。